Optimización de Portfolio con Preferencias de Economía del Comportamiento

Este trabajo presenta una alternativa innovadora en la optimización de portfolios de inversión al fusionar conceptos de finanzas bursátiles, teoría microeconómica clásica y economía del comportamiento. Nos basamos en la teoría moderna de optimización de portfolio para proponer un método que no sol...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autor principal: Shehadi Candela, Agustin Alejandro
Otros Autores: Martos Venturini, Gabriel
Formato: Tesis de maestría acceptedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad Torcuato Di Tella 2025
Materias:
Acceso en línea:https://repositorio.utdt.edu/handle/20.500.13098/13208
Aporte de:
id I57-R163-20.500.13098-13208
record_format dspace
spelling I57-R163-20.500.13098-132082025-01-09T20:56:15Z Optimización de Portfolio con Preferencias de Economía del Comportamiento Shehadi Candela, Agustin Alejandro Martos Venturini, Gabriel Mercado Financiero Financial Markets Economía del Comportamiento Behavioral economics Inversiones Financieras Financial investments Optimización de portfolio Este trabajo presenta una alternativa innovadora en la optimización de portfolios de inversión al fusionar conceptos de finanzas bursátiles, teoría microeconómica clásica y economía del comportamiento. Nos basamos en la teoría moderna de optimización de portfolio para proponer un método que no solo busca maximizar el retorno global de la cartera y minimizar el riesgo, sino que también integra supuestos heterodoxos sobre el comportamiento de los agentes económicos. Nuestro enfoque modela la teoría del consumidor con un agente representativo que busca maximizar su utilidad, considerando tanto el retorno de su cartera como el riesgo al que está expuesto. Sin embargo, este agente también se ve restringido por hábitos, costumbres y lo que en la literatura de economía del comportamiento se conoce como aversión a la pérdida. Desarrollamos un algoritmo de optimización basado en subgradientes para abordar esta complejidad y encontramos una solución computacionalmente factible. Para validar nuestra propuesta, comparamos nuestros resultados con un método estándar en la práctica, el método de maximización del ratio de Sharpe, en cuatro industrias específicas: tecnológicas, bancos, gas y petróleo, y farmacéuticas. Evaluamos la alocación óptima de activos resultante de ambos enfoques, contrastando el retorno y la volatilidad media de los portfolios obtenidos. Nuestro estudio demuestra la viabilidad y eficacia de nuestra propuesta en condiciones controladas, ofreciendo una nueva perspectiva en la optimización de portfolios de inversión. 2025-01-03T16:38:30Z 2025-01-03T16:38:30Z 2024 info:eu-repo/semantics/masterThesis info:ar-repo/semantics/tesis de maestría info:eu-repo/semantics/acceptedVersion https://repositorio.utdt.edu/handle/20.500.13098/13208 spa Tesis y Trabajos Finales de la Universidad Torcuato Di Tella info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-sa/2.5/ar/ 22 p. application/pdf application/pdf Universidad Torcuato Di Tella
institution Universidad Torcuato Di Tella
institution_str I-57
repository_str R-163
collection Repositorio Digital Universidad Torcuato Di Tella
language Español
orig_language_str_mv spa
topic Mercado Financiero
Financial Markets
Economía del Comportamiento
Behavioral economics
Inversiones Financieras
Financial investments
Optimización de portfolio
spellingShingle Mercado Financiero
Financial Markets
Economía del Comportamiento
Behavioral economics
Inversiones Financieras
Financial investments
Optimización de portfolio
Shehadi Candela, Agustin Alejandro
Optimización de Portfolio con Preferencias de Economía del Comportamiento
topic_facet Mercado Financiero
Financial Markets
Economía del Comportamiento
Behavioral economics
Inversiones Financieras
Financial investments
Optimización de portfolio
description Este trabajo presenta una alternativa innovadora en la optimización de portfolios de inversión al fusionar conceptos de finanzas bursátiles, teoría microeconómica clásica y economía del comportamiento. Nos basamos en la teoría moderna de optimización de portfolio para proponer un método que no solo busca maximizar el retorno global de la cartera y minimizar el riesgo, sino que también integra supuestos heterodoxos sobre el comportamiento de los agentes económicos. Nuestro enfoque modela la teoría del consumidor con un agente representativo que busca maximizar su utilidad, considerando tanto el retorno de su cartera como el riesgo al que está expuesto. Sin embargo, este agente también se ve restringido por hábitos, costumbres y lo que en la literatura de economía del comportamiento se conoce como aversión a la pérdida. Desarrollamos un algoritmo de optimización basado en subgradientes para abordar esta complejidad y encontramos una solución computacionalmente factible. Para validar nuestra propuesta, comparamos nuestros resultados con un método estándar en la práctica, el método de maximización del ratio de Sharpe, en cuatro industrias específicas: tecnológicas, bancos, gas y petróleo, y farmacéuticas. Evaluamos la alocación óptima de activos resultante de ambos enfoques, contrastando el retorno y la volatilidad media de los portfolios obtenidos. Nuestro estudio demuestra la viabilidad y eficacia de nuestra propuesta en condiciones controladas, ofreciendo una nueva perspectiva en la optimización de portfolios de inversión.
author2 Martos Venturini, Gabriel
author_facet Martos Venturini, Gabriel
Shehadi Candela, Agustin Alejandro
format Tesis de maestría
Tesis de maestría
acceptedVersion
author Shehadi Candela, Agustin Alejandro
author_sort Shehadi Candela, Agustin Alejandro
title Optimización de Portfolio con Preferencias de Economía del Comportamiento
title_short Optimización de Portfolio con Preferencias de Economía del Comportamiento
title_full Optimización de Portfolio con Preferencias de Economía del Comportamiento
title_fullStr Optimización de Portfolio con Preferencias de Economía del Comportamiento
title_full_unstemmed Optimización de Portfolio con Preferencias de Economía del Comportamiento
title_sort optimización de portfolio con preferencias de economía del comportamiento
publisher Universidad Torcuato Di Tella
publishDate 2025
url https://repositorio.utdt.edu/handle/20.500.13098/13208
work_keys_str_mv AT shehadicandelaagustinalejandro optimizaciondeportfolioconpreferenciasdeeconomiadelcomportamiento
_version_ 1823894536007450624