Exotic derivatives as hedging instruments for potential price risk for power generators in Argentina

This article analyzes the particularities of the Argentinian wholesale electricity market and designs hedging strategies with exotic derivatives facing a hypothetical price risk for generating companies. Methodologically, we develop simulated case studies, considering monomic price volatility, and d...

Descripción completa

Detalles Bibliográficos
Autores principales: Pesce, Gabriela, Pedroni, Florencia Verónica, El Alabi, Emilio, Di Rocco, Paula
Formato: Artículo publishedVersion
Lenguaje:Español
Publicado: FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS - UNIVERSIDAD DE BUENOS AIRES 2022
Materias:
Electricidad
Precio de la energía
Volatilidad
Opción barrera
Opción asiática
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Acceso en línea:https://ojs.economicas.uba.ar/REPBA/article/view/2328
https://repositoriouba.sisbi.uba.ar/gsdl/cgi-bin/library.cgi?a=d&c=ecopol&d=2328_oai
Aporte de:
Repositorio Digital de la Universidad de Buenos Aires (UBA) de Universidad de Buenos Aires
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spelling I28-R145-2328_oai2025-02-11 Pesce, Gabriela Pedroni, Florencia Verónica El Alabi, Emilio Di Rocco, Paula 2022-07-15 This article analyzes the particularities of the Argentinian wholesale electricity market and designs hedging strategies with exotic derivatives facing a hypothetical price risk for generating companies. Methodologically, we develop simulated case studies, considering monomic price volatility, and design three hedging strategies with traditional, Asian and barrier down-in put options. According to the results, exotic instruments have advantages over traditional ones due to the nature of the underlying asset: Asian options reduce the risk of price manipulation, and barrier options are presented as a cheaper hedge.   El artículo analiza las particularidades del mercado de energía eléctrica mayorista argentino y diseña estrategias de cobertura con derivados exóticos frente a un hipotético riesgo de precio para las empresas generadoras. Metodológicamente, se desarrollan casos de estudio simulados considerando la volatilidad del precio monómico, y se diseñan tres coberturas con opciones put de tipo tradicional, asiática y barrera down-in. Según los resultados, los instrumentos exóticos tienen ventajas respecto a los tradicionales por la naturaleza del activo subyacente: las opciones asiáticas reducen el riesgo de manipulación de precios y las opciones barrera se presentan como una estrategia de cobertura más económica. text/html application/pdf https://ojs.economicas.uba.ar/REPBA/article/view/2328 10.56503/repba.Nro.24(16)pp9-46 spa FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS - UNIVERSIDAD DE BUENOS AIRES https://ojs.economicas.uba.ar/REPBA/article/view/2328/3114 https://ojs.economicas.uba.ar/REPBA/article/view/2328/3120 https://ojs.economicas.uba.ar/REPBA/article/view/2328/3121 Revista de Economía Política de Buenos Aires; Vol. 16 No. 24 (2022): Revista de Economía Política de Buenos Aires; 9-46 Revista de Economía Política de Buenos Aires; Vol. 16 Núm. 24 (2022): Revista de Economía Política de Buenos Aires; 9-46 1853-1350 1850-6933 urn:issn:1853-1350repba.v0i242 Electricidad Precio de la energía Volatilidad Opción barrera Opción asiática electricidad precio de la energía volatilidad opción barrera opción asiática Exotic derivatives as hedging instruments for potential price risk for power generators in Argentina Derivados exóticos como instrumentos de cobertura del potencial riesgo de precio para generadoras de energía eléctrica en Argentina info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion https://repositoriouba.sisbi.uba.ar/gsdl/cgi-bin/library.cgi?a=d&c=ecopol&d=2328_oai
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