Modelo binomial borroso, el valor de la firma apalancada y los efectos de la deuda

El trabajo propone un modelo de valuación de empresa, binomial borroso proyectando ycondicionando escenarios de continuidad o liquidación de la firma. El modelo se basa enla Teoría de Opciones Reales y la Lógica Borrosa para estimar el valor de la firma, que resulta de un balance explícito de las ve...

Descripción completa

Guardado en:
Detalles Bibliográficos
Autor principal: Milanesi, Gastón S.
Lenguaje:Español
Publicado: Universidad Autónoma Metropolitana 2020
Materias:
Opciones reales
Binomial
Borroso
Deuda
Valuación
Acceso en línea:http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5314
Aporte de:
Repositorio Institucional Universidad Nacional del Sur (UNS) de Universidad Nacional del Sur
id I20-R126123456789-5314
record_format dspace
institution Universidad Nacional del Sur
institution_str I-20
repository_str R-126
collection Repositorio Institucional Universidad Nacional del Sur (UNS)
language Español
orig_language_str_mv spa
topic Opciones reales
Binomial
Borroso
Deuda
Valuación
spellingShingle Opciones reales
Binomial
Borroso
Deuda
Valuación
Milanesi, Gastón S.
Modelo binomial borroso, el valor de la firma apalancada y los efectos de la deuda
topic_facet Opciones reales
Binomial
Borroso
Deuda
Valuación
description El trabajo propone un modelo de valuación de empresa, binomial borroso proyectando ycondicionando escenarios de continuidad o liquidación de la firma. El modelo se basa enla Teoría de Opciones Reales y la Lógica Borrosa para estimar el valor de la firma, que resulta de un balance explícito de las ventajas y riesgos de tomar deuda, convirtiéndose en una propuesta que supera al Descuento de flujos de fondos (DFF) y al Modelo binomial de valoración de opciones clásico. El trabajo se estructura de la siguiente manera: se introducen las debilidades que presenta el DFF y el modelo binomial. A continuación se desarrolla el marco teórico que sirve de base al modelo: el modelo binomial clásico, su versión borrosa y el modelo propuesto. Luego se ilustra mediante uncaso de aplicación comparando los resultados obtenidos mediante el modelo de descuento de flujos de fondos (valor presente ajustado) con el modelo binomial tradicional. Finalmente se concluye sobre las ventajas del modelo propuesto. Abstract This paper proposes a fuzzy binomial model for company valuation, considering continuity or liquidation scenarios. The Real Option Theory and the Fuzzy Logic are used to estimate the value of the firm which results from an explicit trade-off between the advantages and the risk of acquiring debt, resulting in a better proposal than the Discounted Cash Flow (DCF) and the traditional real option valuation binomial model. The structure of this paper is as follows: First, the weaknesses of the DCF and the binomial models are introduced. Next, the theoretical framework that serves as a basis for the model is developed, considering the Traditional Binomial Model, its fuzzy version and the proposed model. The discounted cash flow model (adjusted present value) and the traditional binomial model are applied to a set of data comparing the results obtained. Finally, the advantages of the proposed model are discussed. JEL Classification: G13-G3 PALABRAS CLAVE (keywords): Opciones Reales, Binomial, Borroso, Deuda, Valuación, Real Options, Binomial Fuzzy Model, Debt, Valuation.
author Milanesi, Gastón S.
author_facet Milanesi, Gastón S.
author_sort Milanesi, Gastón S.
title Modelo binomial borroso, el valor de la firma apalancada y los efectos de la deuda
title_short Modelo binomial borroso, el valor de la firma apalancada y los efectos de la deuda
title_full Modelo binomial borroso, el valor de la firma apalancada y los efectos de la deuda
title_fullStr Modelo binomial borroso, el valor de la firma apalancada y los efectos de la deuda
title_full_unstemmed Modelo binomial borroso, el valor de la firma apalancada y los efectos de la deuda
title_sort modelo binomial borroso, el valor de la firma apalancada y los efectos de la deuda
publisher Universidad Autónoma Metropolitana
publishDate 2020
url http://repositoriodigital.uns.edu.ar/handle/123456789/5314
work_keys_str_mv AT milanesigastons modelobinomialborrosoelvalordelafirmaapalancadaylosefectosdeladeuda
AT milanesigastons fuzzybinomialmodelthevalueoftheleveredfirmandtheeffectsofdebt
bdutipo_str Repositorios
_version_ 1764820505998655489

Ejemplares similares